投資信託はもとを取るのにそんなに時間がかかるのか？

　私の友人に不動産投資を考えている人がいる。

　彼が言うには、「投資信託は元を取るのに時間がかかりすぎる」ということらしい。

　しかし、実際のところどうなのか？　私から見れば、不動産投資のほうが元を取るのが時間がかかりそうな気がするのだが…。

　昨日、三菱東京UFJ銀行から投資信託の報告書が送られてきたので、これで検証してみたい。

　例えば、ある投資信託に手数料込みで１００万円の投資をしたとしよう。入ってきた分配金の総額が手取り２０万円だとしよう。しかし、時価額が９０万に減っていたとする。

　この場合、時価額９０万＋受け取った分配金の総額２０万円＝１１０万円。

　その１１０万円を元金の１００万円で割れば、１１０％という数字が出てくる。

　この場合は、１０％が儲かったと言ってもいいわけである。

　簡単に言えば、１００％を超えていたら「儲かっている」と言えるし、１００％未満であれば「損をしている」と言える。この方式でどれだけの儲けまたは損が出ているかを検証してみた。

　私は同銀行には９種類の投資信託をかけているのだが、その９種類のすべての数値を算出してみると、高い順に以下のようになった。

　１位　　UBSオーストラリア債権オープン　１１６％

　２位　　ユーロ債権オープン　１１２％

　３位　　外国債券オープン　　１１１％

　４位　　ゴールドマンサックス毎月分配債権ファンド　　１０７％　　　

　５位　　フィディリティUSハイイールドファンド　　１０５％

　６位　　ピムコハイインカム毎月分配型ファンド　　９８％

　７位　　ピムコグローバルハイイールドファンド　　７４％

　８位　　フィディリティ世界３資産ファンド　　７０％

　９位　　ワールドリートオープン　　６４％

　もちろん、寝かしておいた年月も違うので、一概にどのファンドの運用成績が良いとは言えないが、この通り、９種類のファンドのうち５種類は「儲かっている」のであり、４種類が「損をしている」という状態である。

　しかし、私はこの数値を算出してみて、かなり安堵している。今は大不況とも言われているくらいの異常事態なのだ。それでいて、９種類のうち５種類のファンドは「儲かっている」と言えるのだ。このままずっと寝かしておけば、きっとほぼすべてのファンドで「儲かっている」という状態に好転するだろう。なぜなら、放っておけば分配金は毎月、ほぼ確実に振り込まれるのだから…。

　さて、では不動産はどうか？　最初は不動産購入にあたり、仲介手数料がいる。火災保険に入れば保険料もかかる。不動産取得税もかかる。固定資産税もかかる。空室リスクもある。ローンを借りている場合は、ローンの金利があがってしまうリスクもある。リホームにお金がかかるリスクがある。それで元が取れ始めるのはいったいいつからなのか？　

投資信託は心配せず長く寝かせよう

　世界的に大不況である。「１００年に１度の大不況」という言葉も頻繁に聞かれる。

　そんな中、株で損をしただの、投資信託で損をしただのと、落胆している人も多いのではないだろうか。

　かくいう私も、投資信託を多数所有しており、そのすべてが購入した当時の基準価格を大幅に下回っている。ひどいものになると半分以下になっているものもあるのだ。

　しかし、明言しておくが、私は何一つ心配していないし、後悔などまったくしていない。これからも、投資信託は続けるつもりである。むしろ、「１００年に１度といわれるほどの大不況だというのに、相変わらず、毎月毎月分配金を出してくれてありがたい」と感謝しているくらいである。

　考え方を変えれば、これほど安定しているものも少ないだろう。というのも、「１００年に１度の大不況」でさえ、安定して分配金が出るということは、今後、景気が上向けば、安心度はさらに高まるということだからだ。

　なぜ私がこうして落ち着いていられるのか。

　それは、私は投資信託を「一生もののマネーツリー」として考えているからである。１年や２年ていどで儲けてやろうという短期的な視野で投資しているのではなく、それこそ一生かけるつもりでかけているのだ。

　例えば、私はグローバルソブリンに４１０万円投資した。（数回に分けて投資したのだが、その合計金額が４１０万円である）。だが、今は「１００年に１度の大不況」のせいで、時価評価額は３２０万円である。つまり、９０万円も損をしているという見方もできる。

　しかし、最初に投資したときから５年弱経つのだが、その間に受け取った分配金は、すでに１００万円を少し超しているのである。

　したがって、受け取った１００万円と時価評価額３２０万円を足せば、４２０万円になるわけであるから、１０万円は儲かったと見ることもできるのである。

　何度でもいうが、投資信託は長く寝かせれば寝かすほどいいのだ。「１００年に１度の大不況」である今でさえ、私のグローバスソブリンが「得」をしているのは、私が５年弱ほど寝かし続けたからである。

　ワールドリートなど基準価格が極端に下がっているものもある。ただ、私はそれらも心配していない。なぜなら、グローバルソブリンと同様、毎月、ほぼ安定して分配金が出ているわけであり、受け取り続けてさえいれば、いずれは「得」をすることになるからだ。

　私の投資方法が理解いただけたであろうか。２年や３年で「得」をしようなどと性急に投資を考えるのではなく、２０年なり３０年という超長期で捉えれば、基準価格が急落しようがそれほど心配にはならないのである。むしろ、今は基準価格が驚くほど下がっているのだから、投資のしどきだとも言えるのだ。

投資信託は長期的に考えよ

　投資信託は、投資なのであるから、よく考えてからかけなければならない。しかし、リスクを十分に理解しないうちに、他人から勧められて、「儲かる」と思いこんでかけてしまう人がいるようだ。

  例えば、年金が少ないからという理由で投資信託にかけたのはいいが、基準価格が下がったため分配金も出なくなり、しかたがないので解約したという人がいる。

　どういうかけかたをしたのか分からないが、おそらく、分配金の変動が激しい投資信託だったのではないかと思われる。

　投資信託は、分配金が安定していて、毎月分配があるものがお勧めである。具体的には、海外債券型である。あるいは、不動産型も割と安定している。逆に、変動が激しいのは株型である。

　さらにお勧めしたいことは、１つに絞ってかけるのではなく、異なるタイプのものに分散して投資することである。分散して投資しておけば、すべてのすべて分配金が出なくなるという可能性はほぼなくなるからだ。

　私の経験をお話ししよう。すべては説明しきれないので、特徴的なものを２つ例としてあげよう。具体的な数字を出したほうが、より明確に分かるだろうから、あえて具体的な額を出して説明する。

　私の場合、エマージングソブリンに２３２万円を投資した。一度にではなく、何度かに分けて投資したのだが、その投資額の総額が２３２万円である。手数料はこの金額の中に含まれているので、実際に使ったお金が２３２万円ぴったりという意味である。

　初めてエマージングソブリンに投資してから、かれこれ３年くらいになるが、いままで受け取った分配金の総合計が日本円で約５２万円である。ただし、今は基準価格が驚くほど下がっており、時価は１４６万円に落ちている。だから今解約したとすれば、結局、２３２万円を約３年間寝かせておいて１９８万円にしたことになり、約１５％も損をしたことになる。

「なあんだ、３年も寝かせておいて、１５％も損をしたのか。それ見ろ、投資信託なんかやるもんではないだろう」

　そう思う人もいるだろう。しかし、早合点してはならない。もう一つの例を聞いてほしい。

　それはグローバルソブリンである。私が初めてグローバルソブリンに投資したのは、かれこれ５年くらい前であるが、それ以来何度かに分けて投資した総額が４１０万円である。しかし、今は基準価格がガクンと落ちており、時価は３６１万円である。ただ、５年間の間に受け取った分配金の総額は約９６万円である。つまり、時価と受け取った分配金を足せば４５７万円になるのだ。４１０万円の投資が５年間で４５７万円になっていると考えれば、５年間の投資で約１０％増やしたことになるのだ。

　この例からも分かるとおり、長く保有していればいるほどリスクが軽減されることが分かるであろう。

　基準価格が下がっているからという理由で焦って解約してしまえば、むしろそのほうが損だ。景気には必ず波がある。「自分が得をするか損をするか」ということばかりに囚われず、長い目で投資を考えれば、それだけリスクは避けられるのである。だいたいにおいて、長年放置しておけば、だいたいは元が取れるどころか、かなりの確率で儲かるはずである。

　多くの投資信託は、５年、１０年、１５年…と保有しておけば、いいマネーツリーになってくれるはずだ。逆に、１年や２年だけで判断していては、せっかくのマネーツリーも、すくすくと育ちはしない。儲けよう、儲けよう…と焦ってはならないのだ。

投資信託は長期で考えよ

　「投資信託にかけたのはいいが、どんどん基準価格が下がった」と不満になっている人も多いと思うが、そもそも投資の本質とは、自分だけがいい思いをすることではないはずだ。損をしたと騒いでいる人は、その辺のことが分かっていないのではないかと思う。

　投資の本質とは、「リスクを負って投資することによって、経済を活性化すること」のはずだ。だから、当然、損をすることもある。「損をすることは絶対にない」という「魔法の杖」などこの世に存在しないのだ。

　基準価格が下がれば嘆きたくのは分かるが、嘆くのはやめて、考え方を変えてみよう。

  投資は、博打ではない。賢明に投資していれば、その果実は得られるはずだ。

　投資信託の毎月分配型なら、基準価格の下落など気にせず、放置しておけばよい。なにしろ、基準価格が下がったところで、分配金は毎月出るのだから、それを貰っておけばよいのだ。

　利回り１０％出る投信で考えてみよう。これを５年間放置しておけば、投資した額の５０％が日本円で返還されることになる。１０年間放置しておけば全額還ってくることになる。すごいとは思わないだろうか。しかも、投資信託の性質上、５年、１０年と保持しておけば、いずれ景気もあがってくるはずだ。１０年間も停滞し続けた投信など今まで例があるのか？　

　気長に保っていれば、結局、得になるということがおわかりいただけただろうか。

インド株式投資信託

　私は「PCAインド株式オープン」という投資信託に１０万円ほど投資している。

　１０万円の投資に対し、年に１度分配があるのだが、１年目は8224円、２年目は11498円、そして３年目である今年は、8313円の分配金があった。

　単純に言えば、１０万円を投資して、３年間で28035円の分配があったわけであるから、28%強の増加であり、年平均利回りでも10％弱ということになる。悪くはない数字である。

　私は、全世界的に見ても、今後インドが一番伸びるのではないかと思っている。

　根拠はいろいろとあるのだが、一番大きいのは、インドがIT大国であることだ。インドはとにかく数学教育が優れている。しかも、公用語の一つが英語なのだが、プログラミング言語は基本的に英語なので、インド人にとっては好都合なのだ。これが例えば日本人だと、英語のできない人間がプログラミングに挑戦しようとしても、英語の段階で嫌気がさしてしまうだろう。インドだと英語が公用語なので、その障壁がないのだ。

　１０年後、２０年後、３０年後…と将来を見据えていえば、インドはぐんぐん成長する国ではないかと見ている。

　余裕資金のある人で、かつ、１０年、２０年…と超長期で投資をしてみたいと思うのであれば、インドも視野に入れてみたらどうだろうか。

　インドに関する知識は、インターネットでも取得できると思うが、私は『インドを知らんで明日の日本を語ったらあかんよ』『手にとるようにわかるインド―経済・産業から社会・文化まで超大国のすべてがここに』などを買って読んで勉強した。これらの本を読めば、なぜインドがこれから成長するのかが理解できるだろう。これを読めば、きっとワクワクし始めるであろう。

　ただ、投資するときは、単に友人や知人、証券会社の担当者に勧められたから、という理由ではなく、自分なりのポリシーを持って投資するといいだろう。

「なるほど、これならば投資してもいい。基準価格が大幅に下がるリスクも承知したうえで、それでも投資してみたい。私のお金を投資することで、少しでもこの国の発展に寄与したい」

　そういうスタンスがあってこそ、はじめて投資する資格があると言えよう。